Инвестиция на миллиард. Как увеличить прибыль, сократить расходы и обыграть Уоррена Баффета - читать онлайн книгу. Автор: Андрей Черных cтр.№ 18

Для начала разберемся, как правильно выбирать приносящие доход акции. Для этого нужно заняться анализом победителей прошлого периода, найти все их характеристики и типы ценовых фигур, которые были выстроены перед началом их роста. Акции, на которых вы останавливаете свой выбор, должны показывать хороший процент роста текущей квартальной прибыли (рассматривается последний квартал перед покупкой) по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Благоприятный момент для приобретения акций наступает, когда они покидают модели консолидации и движутся к своим максимальным ценам. Не приобретайте линейку акций по одной и той же цене. Вторая и последующие покупки должны совершаться по цене выше, чем предыдущие, то же самое относится к продажам. Покупаем ступенями. Если вы хотите отобрать самые сильные акции, то нужно знать, какими темпами росла прибыль в компании за два последних квартала, и сравнить эти показатели с темпами роста в этом же периоде прошлого года. Изучите также совокупный темп роста за последние три года. Полученные результаты важно сравнить с результатами других компаний, торгующих на рынке, и произвести оценку по шкале от 1 до 99, где 99 – самый высокий результат. Этот показатель называется рейтингом EPS. Если компания имеет рейтинг 99, то это означает, что она превосходит 99 % всех иных компании по результатам годовой и квартальной прибыли.

Анализируйте, как происходило движение цены акции относительно остального рынка за последний год. Каждая акция должна получить рейтинг результативности (RS), который использует ту же систему оценки, что и рейтинг EPS. Если показатель этой ценной бумаги равен 99, значит, она на 99 % выше всех других акций по показателям роста цены продажи или покупки. В период с 1950 по 2000 год средний рейтинг RS лучших акций (за каждый год) был равен 87, а после начал подниматься.

Предпочтительнее выглядят акции компаний, выкупающих их на открытом рынке. «Медвежьи» рынки открывают акции сильно, а закрывают слабо. «Бычьи» рынки поступают наоборот – слабо открывают и сильно закрывают.

Многие акции-лидеры взрывным движением оказываются на вершине, то есть в течение некоторого периода они плавно растут, а затем за 7–10 дней цена резко поднимается. При этом надо проверить объем – он может стать самым большим за все время движения вверх. Нет смысла инвестировать в отстающие акции, от этого вряд ли будет толк, потому что при резких колебаниях цены от них будет сложно избавиться. Поэтому будьте внимательны и приобретайте акции-лидеры у надежных компаний для успешной торговли.

Не увлекайтесь чрезмерной диверсификацией. Не стоит одновременно приобретать большое количество акций, так как отслеживать лучше несколько ценных бумаг, а не все сразу. Пусть у вас будет меньше акций, зато они будут правильно отобраны, а рынок подскажет, как долго вам надо их хранить. Инвестирование будет выглядеть грамотно, если вы станете покупать сильные с технической и фундаментальной точки зрения акции.

Критерии сильной с технической точки зрения акции:

• состоит в сильной отраслевой группе;

• имеет статус самой сильной из этой группы (в процентном отношении у нее самый значительный рост);

• располагается на своих ранее установленных максимумах.

Сильной с фундаментальной точки зрения акция бывает в том случае, если у компании каждый квартал имеется растущая прибыль. Такие «правильные» акции показывают рост даже на падающем рынке, поэтому вкладывать деньги нужно только в акции лидирующих компаний. При пике «бычьего» рынка индекс растет только благодаря нескольким бумагам, в то время как основная часть акций роста не показывает.

Самочувствие акций будет хорошим при стабильном снижении процентной ставки, плохим – при их нестабильности и росте. Если трехлетние и пятилетние казначейские облигации имеют еженедельную доходность ниже чем полгода или год назад, то считается, что процентные ставки будут снижаться и это благоприятно скажется на фондовом рынке. При обратной ситуации процентные ставки будут меняться в сторону повышения.

Казалось бы, приобретение бумажных активов целесообразно и даже выгодно. Однако так происходит только в обычное время. Если же наступает анархия, то они становятся бесполезными. А так как все циклично, каждые 50 лет наступает хаос. Современный мир компьютеризирован, а банковская сеть связывает весь мир, поэтому есть опасность погибнуть от социального и технологического терроризма. Если на несколько дней просто отключить электричество, то вся банковская система останется незащищенной, вклады в банках заморозят, а деньги обесценятся. Поэтому богатые люди должны подстраховать себя – иметь не только деньги, но и ценные и уникальные вещи и драгоценности. Кроме того, их можно передать по наследству без уплаты налогов.

Существует такой промежуток времени на рынке, как 52-недельный период. Количество акций, доходящих до новых максимумов, – это число ценных бумаг, у которых может быть максимальная цена за последние 52 недели. Под акциями, чьи цены идут вниз и достигают минимума, подразумеваются те, чьи цены стали самыми низкими за предыдущий 52-недельный период. Уменьшающаяся до самых низких цена акции указывает на укрепление мощи внутри рынка и наступление рынка «быков».

Если какая-либо акция вызывает ажиотаж, это значит, что у некоторых людей имеется о ней какая-то информация. Торговля принимает большие масштабы, когда любые ценные бумаги приобретаются у слабых и нервных владельцев более сильными и агрессивными. Последние вступают в игру в момент ажиотажа или паники, которая начинается у продавцов. Таким образом, можно проследить кульминацию продаж, начинающуюся от неторопливого спада до агрессивной скупки подешевевших бумаг. Кульминация возникает из-за страха продавцов остаться с неликвидными акциями, поэтому они готовы устроить распродажу по любой цене, лишь бы избавиться от товара.

Если рынок страдает от скачущего вверх или вниз настроения, то возможны продажи акций по баснословно низким ценам. В то же время могут быть такие ситуации, когда те же бумаги будут продавать безумно дорого. Пик продаж, возникающий из-за страха, характеризуется максимально высокими ценами на акции, против которых человек готов восстать. Но это не может продолжаться бесконечно, страх со временем теряет силу, и ценные бумаги вновь начинают расти в цене. Это позволяет рынкам за короткий срок подниматься с «медвежьего» уровня перепроданности.

Если руководство компании понимает, что дела идут не очень хорошо и прибыли не ожидается, то чаще всего принимается решение о выпуске акций, а не облигаций. Чтобы эти ценные бумаги могли приобретать различные слои населения, их дробят. Если предлагать целый пакет акций, то их стоимость получается высокой, с учетом того, что на рынке может произойти еще и рост цены этих бумаг. Крупный пакет акций трудно приобрести и трудно продать, так как нужна очень большая ликвидность. Те, кто профессионально занимается инвестированием, постепенно набирают позицию Long, чтобы меньше влиять на объем и ход торгов.

Инвестиционный проект всегда сопровождается двумя противоположными настроениями – оптимистичным и пессимистичным. Иногда случается, что те акции, на которые направлены самые оптимистичные ожидания, проигрывают и переходят в разряд худших инвестиций, а те, на которые все были настроены пессимистично, приносят прибыль на фондовом рынке.