Не верьте цифрам! Размышления о заблуждениях инвесторов, капитализме, «взаимных» фондах, индексном инвестировании, предпринимательстве, идеализме и героях | Джон К. Богл | страница 169 | LoveRead.ec

Первые наставники

Джеймс Харрингтон (Принстон, 1949 г.) и Филип Белл (Принстон, 1946 г.): Джим стал моим первым настоящим наставником после того, как нанял меня в качестве своего преемника на посту директора отдела по распространению билетов Атлетической ассоциации, где я проработал три года. Его честность, врожденный интеллект и доброта оставили во мне следы, сохранившиеся и по сей день. Доктор Белл был научным руководителем моей дипломной работы и впоследствии стал известным экономистом с уникальным для его эпохи глобальным социальным сознанием.

Первые примеры для подражания

Джозеф Уэлч и Эндрю Янг (соответственно президент, генеральный директор и главный юрисконсульт в Wellington на момент моего прихода в компанию в 1951 г.). Эти люди доверяли мне, воспитывали меня и обучали многочисленным аспектам бизнеса и юриспруденции, вдохновляя своей человеческой порядочностью и безупречной честностью. Не меньшее значение в моей карьере имел Чарльз Рут-младший, присоединившийся к совету директоров Wellington Fund в 1960 г. и возглавлявший независимых директоров фонда с 1970 г. до ухода в отставку в 1989 г. Он сыграл критическую роль в реструктуризации, приведшей к созданию Vanguard. Действительно, без содействия Чака Рута Vanguard могла бы никогда не появиться на свет. Его главное правило: «В принципиальных вопросах никогда не идите на компромисс».

Профессионалы инвестиционной сферы

Уоррен Баффетт и Чарли Мангер из Berkshire Hathaway (оба не только поддерживают многие мои идеи, но и, что еще лучше, многие мои книги). Я восхищаюсь этими людьми, их глубокой инвестиционной мудростью и их уникальным для финансового мира талантом подкреплять свои слова делом. Я также наслаждаюсь прочной и многолетней дружбой с такими героями, как Джон Нефф из Windsor Fund; Пол Миллер-младший и Джон Шеррерд, основатели Miller, Anderson & Sherrerd; Тед Аронсон из Aronson + Johnson + Ortiz и управляющие хеджевыми фондами Стив Гэлбрейт из Maverick Capital и Клифф Аснесс из AQR Capital Management. Это люди высочайшей честности и интеллекта, фундаментальные инвесторы, прославляющие свою профессию.

Уолл-стрит

Уильям Дональдсон, Джон Уайтхед и Пол Волкер: Билл Дональдсон, настоящий предприниматель, сооснователь инвестиционно-брокерской фирмы Donaldson, Lufkin & Jenrette и основатель Йельской школы менеджмента; бывший председатель совета директоров страховой компании Aetna и Нью-йоркской фондовой биржи, а также бывший глава Комиссии по ценным бумагам и биржам. (Вот это послужной список!) Джон Уайтхед, бывший моряк, командовавший подразделением морпехов США во время высадки десанта в Нормандии в день «Д» в 1946 г., проработал бóльшую часть жизни в Goldman Sachs, в том числе на посту сопредседателя совета директоров. В 1984 г. он перешел на работу в госаппарат, где продолжает трудиться по сей день, будучи образцом «тихого лидерства». Профессиональный опыт Пола Волкера (включая его смелые, трудные решения, послужившие на благо нашей страны, принятые им на посту председателя правления Федеральной резервной системы США, а в настоящее время – экономического советника президента Обамы), его блестящий ум, мудрость и безупречная честность сделали его одним из самых авторитетных лидеров финансовой Америки. Опираясь на высочайшие этические стандарты ведения бизнеса и прекрасные личные качества, эти три человека представляют собой цвет Уолл-стрит. К сожалению для нашей страны, многие лидеры, пришедшие вслед за ними, и близко не соответствуют тем высоким стандартам, которые установили эти выдающиеся люди.

Некоммерческий мир

Чандлер Хардвик, Джозеф Торселла и Ричард Стенгель: наряду с моей карьерой на инвестиционном поприще я всегда старался найти способ послужить обществу. С огромной радостью вот уже на протяжении почти 20 лет я служу председателем совета попечителей Академии Блэр вместе с ее директором Чаном Хардвиком и его супругой Мони. Я нанял 36-летнего Чана в 1989 г.; теперь он стал директором академии и сейчас занимает второе место по сроку пребывания на этом посту за всю историю академии. Я также проработал семь сложных и захватывающих лет на посту председателя совета попечителей Национального конституционного центра вместе с президентами Джо и Риком. (Оба были стипендиатами программы Родса; в настоящее время Рик – главный редактор журнала Time.) Реконструкция Академии Блэр и строительство здания Конституционного центра (открывшегося 4 июля 2003 г.) дали мне возможность на практике реализовать свое убеждение в том, что на каждом из нас лежит обязанность делать вещи, с которыми мы соприкасаемся в своей жизни, лучше, чем они были до нас. Чрезвычайная честь и привилегия – работать с этими тремя умными, преданными своему делу и прозорливыми лидерами, чьи таланты не только равны, но и, возможно, даже превосходят таланты тех, с кем мне доводилось сталкиваться в мире бизнеса.

Авторы

Три автора, которых я знаю в течение многих десятилетий, по праву занимают свое место в ряду героев не только благодаря своему необыкновенному писательскому таланту, но и своим человеческим качествам, интеллекту и приверженности своей профессии. Это Уильям Бернстайн, невропатолог и инвестиционный консультант, автор таких разнообразных классических произведений, как «Четыре столпа инвестирования» (The Four Pillars of Investing), «Рождение изобилия» (The Birth of Plenty), «Великолепный обмен» (A Splendid Exchange) и «Манифест инвестора» (The Investor's Manifesto). Бертон Мэлкил, профессор экономики в Принстонском университете (и бывший член совета директоров Vanguard), известный прежде всего своим гениальным трудом «Случайная прогулка по Уолл-стрит» (A Random Walk Down Wall Street)^[285], впервые изданным в 1972 г. и недавно переизданным в девятый раз. Джеймс Грант, редактор издания Grants' Interest Rate Observer, чей всесторонний и глубокий интеллект, уважение к истории и исключительно изящная проза нашли воплощение в шести его замечательных книгах, в том числе «Воображаемые деньги» (Money of the Mind) и «Обратная сторона процветания» (The Trouble with Prosperity), и двух биографиях – Бернарда Баруха и Джона Адамса. Наряду с Питером Бернстайном эти авторы ставят мою собственную посредственную прозу на должное ей место, несмотря на все мои попытки подражать их талантам.

И еще…

Моя заключительная группа героев включает двух руководителей из Investment Company Institute и создателя «Сообщества Богл-хедов» (или последователей Богла). Роберт Аугенблик был президентом ICI в то время, когда я был его председателем совета директоров в начале 1970-х гг. Это был блестящий адвокат и умный тактик, человек непоколебимой честности, возглавлявший ICI в течение целого десятилетия. Наши рабочие отношения были лучшими за всю мою карьеру. Джордж Салливан, бывший президент Fidelity, был председателем совета директоров ICI, когда я пришел туда в начале 1960-х гг. Это был умный, энергичный, теплый и доброжелательный человек. Он поверил в меня, в то время неопытного будущего лидера, и помог мне приобрести столь необходимую уверенность в себе и своих силах.

Мой перечень героев завершает настоящий герой во всех отношениях: Тейлор Лэримор, представитель великого поколения, участвовавший рядовым солдатом в Арденнском сражении во время Второй мировой войны. Уйдя в отставку из частного бизнеса несколько лет назад, он стал главным организатором и вдохновителем «Богл-хедов» (Bogleheads) – интернет-сообщества инвесторов, чья цель – помогать друг другу в принятии грамотных финансовых решений. Они опираются на простые инвестиционные идеи и фундаментальные человеческие ценности, которые я проповедую все эти годы. В первый раз я встретился с Тейлором в 1999 г. и с тех пор с огромным удовольствием общаюсь с ним на ежегодных съездах Bogleheads, которые проводятся с 2001 г. и собирают около 150 инвесторов. Тейлор – образец просвещенного джентльмена, бескорыстно помогающего другим своей мудростью, знанием жизни и цельностью.