Инвестор за выходные. Руководство по созданию пассивного дохода - читать онлайн книгу. Автор: Семён Кибало cтр.№ 65

Cтраница 65

Этот параметр также известен как рентабельность или маржинальность бизнеса.

6. ROE (Return on Equity)

Показывает эффективность использования собственного капитала.

7. ROA (Return on Assets)

Это как ROE, но оценивается не только капитал, но и все активы компании, включая обязательства.

8. EV (Enterprise Value)

Этот мультипликатор показывает реальную стоимость бизнеса, в которой учитываются и долги, и деньги на балансе.

9. EV/EBITDA

Это как бы более продвинутый показатель P/E.

EBITDA – прибыль компании до выплаты налогов, процентов по кредитам и амортизации. Это сверхважный показатель в бизнесе. Он отсекает не зависящие от самой компании факторы, что позволяет сравнивать бизнес в одной отрасли, находящийся в разных странах, с разным налогообложением и ставками по кредитам.

При расчете P/E берется чистая прибыль компании, но для точности будет лучше взять в расчет EBITDA.

10. NetDebt/EBITDA

Величина NetDebt – это чистый долг компании. Этот мультипликатор показывает, сколько времени понадобится бизнесу, чтобы расплатиться со всеми долгами с помощью полученной прибыли.

Я рассказал вам про отдельные мультипликаторы, теперь давайте соберем их вместе, чтобы вам было легче их найти и освежить в памяти:

● P/E – чем меньше, тем лучше.

● P/B – чем меньше, тем лучше.

● P/S – чем меньше, тем лучше.

● L/A – чем меньше, тем лучше.

● ROS – чем больше, тем лучше.

● ROA – чем больше, тем лучше.

● ROE – чем больше, тем лучше.

● EV нужен для мультипликатора EV/EBITDA.

● EV/EBITDA – чем меньше, тем лучше.

● NetDebt/EBITDA – чем меньше, тем лучше.

Самый удобный способ изучать все вышеуказанные мультипликаторы – на сайте Blackterminal.

Перейдите по QR-коду, чтобы протестировать этот сервис бесплатно.

Вот сравнение компаний «Лукойл» и «Роснефть».

Источник: Blackterminal.ru.

Почти по всем параметрам «Лукойл» обходит «Роснефть». Для вашего удобства ячейки маркируются цветом.

Есть также специальные сервисы (скринеры), которые помогают выбрать отдельные акции. Вы сами выставляете нужные мультипликаторы, а скринер фильтрует акции и показывает все, соответствующие вашим вводным данным. Простой скринер есть на сайте «Тинькофф», а если вам нужен профессиональный, то рекомендую воспользоваться англоязычным сервисом Finviz (ссылка в приложении № 1).

Подробный разбор отдельных акций я проводил с гостем 89-го эпизода моего подкаста «Деловая библиотека» Еленой Чирковой, партнером группы компаний Movchan’s Group и преподавателем Высшей школы экономики.

В подкасте Елена рассказала о параметрах, которые задает в скринере:

● Темп роста прибыли >5 % в год.

● ROA > 6, ROE > 12.

● Долг < 70 %, P/E < 20.

Послушать полную версию нашей беседы можно по ссылке, перейдя по QR-коду.

Если вы все же решили включить в ваш пенсионный портфель отдельные акции, то придерживайтесь простых правил, чтобы сохранить инвестиции в безопасности:

1. Отводите всем отдельным акциям не больше 20 % вашего портфеля, а одной компании не больше 5 % портфеля.

2. Вкладывайтесь в акции разных отраслей.

3. Не ведитесь на хайп и панику.

4. Не пытайтесь спекулировать.

5. Читайте аналитиков, но не доверяйте им на 100 %.

Когда-то я открыл для себя необычную характеристику акций – это ESG-рейтинг. Эта аббревиатура расшифровывается как Environmental, Social, Governance – экология, социальная ответственность, управление.

Этот рейтинг показывает, насколько публичная компания благополучна с точки зрения экологичности производства, социальной ответственности перед работниками и в какой мере развито в ней корпоративное управление.

Что это такое и стоит ли смотреть на этот показатель при выборе отдельных акций? Обо всем по порядку.

В развитых странах расчет ESG в инвестировании начался еще в 1960-е гг. Это было время расцвета философии хиппи, когда люди наконец задумались об экологии после долгой эпохи индустриализации.