Лабиринт иллюзий. В погоне за успехом на финансовых рынках - читать онлайн книгу. Автор: Александр Кургузкин cтр.№ 53

Проблема, что рынок привлекает людей, которые видят его именно как чисто аналитическую задачу, решаемую количественными методами. Они слишком верят в силу чисел и слишком высокомерны по отношению к таким вещам, которые сложно заворачиваются в числа и сложно воспроизводятся.

Но вдруг оказывается, что рынок – это в основном игры людей с людьми, и это меняет дело, потому что методы, в равной степени доступные всем игрокам, просто не работают. Сила чисел оказывается нивелирована, полезность количественных подходов оказывается меньше, чем ожидалось, зато выплывают проблемы с поведенческими качествами игрока, которые и оказываются определяющими в такого рода играх.

Но человека сложно увидеть как аналитическую задачу, решаемую количественными методами. В особенности когда речь идет о самом себе. Для людей, в руках у которых количественные методы и которые по этой причине видят все вокруг как аналитическую задачу, есть два выбора. Либо признать ограниченные способности количественных методов и повернуться к тому, что ранее для них выглядело как «гуманитарщина» или даже «мистицизм». Либо сказать, что раз здесь нет ничего, к чему можно было бы применить количественные методы, то никакой проблемы и нет. Конечно же, второй вариант для многих окажется проще.

Однако нежелание выходить за границы количественных интерпретаций может быть банальным проявлением страха перед сложностью происходящего. Неприятная правда, что суть происходящего редко удается свернуть до такого простого объекта, как число. Как верно заметил Дуглас Адамс, если на сложный вопрос вы получили точный ответ – возможно, с вашим вопросом что-то не так.

Успех проекта по использованию рыночных возможностей сильно зависит от наших поведенческих качеств. Хорошая новость, что это качество можно наращивать определенными техниками.

Но есть и плохая новость. Слепое пятно в отношении собственного поведенческого несовершенства не позволяет нам достоверно оценить абсолютный уровень своих поведенческих качеств. Периодически у вас будет соблазн предполагать, что вы серьезно продвинулись в деле наработки таких качеств и вашего поведенческого преимущества достаточно, чтобы уверенно выступать против среднего рыночного оппонента, но такое предположение всегда будет чересчур рискованным.

Вовсе не потому, что ваше преимущество не может быть правдой. Но поскольку у нас нет возможности получить достоверную внешнюю оценку, полагаться на собственные ощущения всегда будет небезопасно. Эффект сверхуверенности и слепое пятно по отношению к себе всегда будут смещать внутренние оценки в сторону их неоправданного завышения.

Наиболее безопасным будет предполагать обратное: что наши поведенческие качества все еще создают нам существенные риски. Поэтому всегда правильно будет пытаться внести в свое видение и в свою линию действия такие поправки, которые корректировали бы потенциальный ущерб поведенческих недостатков.

Что же можно предпринять, чтобы защитить себя от поведенческих изъянов?

Есть слабости, которые не получают достаточного внимания или не осознаются вовсе. Лабиринт смещает фокус внимания таким образом, что критически важные вещи остаются в тени. В этом и заключается причина попадания участников рынка в ловушки.

Мы в общих чертах представляем те силовые линии, вдоль которых происходит воздействие со стороны Лабиринта, структуру действия на эмоции участников. Если мы проследим, куда под действием эффектов Лабиринта сдвигается фокус внимания, то можно попытаться скорректировать это влияние.

Зная, что наш прицел, скорее всего, сбит эффектами Лабиринта, мы можем вносить определенные поправки таким образом, чтобы сделать нашу позицию более надежной. Можно сместить акценты, чтобы наиболее опасные вещи, порождающие больше всего проблем, оставались на переднем плане, в центре фокуса нашего внимания.

Эмоциональное вовлечение

Может возникнуть иллюзия, что чем активнее контакт с потоками данных, тем больше у вас возможностей поймать что-то интересное. Но находясь в плотном контакте с потоками явлений и событий, в которых вы можете участвовать, вам сложно оставаться эмоционально уравновешенным. Вас постоянно цепляют пролетающие мимо возможности. Шансы, которые вы упустили, или шансы, которые вот-вот ускользнут, или шансы, которые обернулись убытками.

Поток происходящего втягивает вас все сильнее, потому что оказывается процессом с положительной обратной связью: чем сильнее эмоциональное возбуждение, тем более яркими и привлекательными выглядят потоки данных и тем сильнее это подпитывает ваши эмоции. Но чем выше ваше эмоциональное возбуждение, тем вы оказываетесь более слепы и подвержены манипулированию.

Как можно скорректировать эти эффекты?

Эмоциональный контакт с происходящим создает опасность и дополнительные риски. Нужно следить за собственным эмоциональным фоном, на котором происходит анализ происходящего и принятие решений. Эмоциональное возбуждение должно быть однозначной красной меткой опасности.

Интенсивный контакт с информационными потоками может создавать опасность. Чем меньше у вас времени, чтобы спокойно и рационально переварить данные, тем больше вероятность, что этим займутся быстрые, грязные и эмоционально нагруженные эвристики. При прочих равных вами должно отдаваться предпочтение менее активному контакту с информационными потоками.

Нужно тщательно следить за «эмоциональным качеством» информационных потоков, с которыми вы имеете дело. При этом не стоит забывать, что эмоционально нагруженные потоки выглядят интереснее и по этой причине могут быть неплохо позиционированы в публичном информационном поле. Но если поток постоянно пытается зацепить вас эмоционально, то не нужно делать ставку на свою способность противостоять манипуляциям, лучше просто исключить контакт с потоком.

Пожалуй, неплохая идея – выстроить работу так, чтобы вам было несколько скучно. Все интересное, увлекательное и захватывающее должно вызывать подозрение.

Это довольно контринтуитивное смещение акцентов, потому что энтузиазм и восторг принято воспринимать как нечто однозначно позитивное, ведь эти вещи мотивируют, заряжают энергией и помогают двигаться вперед. Но это еще один пример, как очевидная логика, преломляясь в коварных свойствах рынка, ведет в ловушки.

Гонка за шансом

Пожалуй, многие понимают свою задачу на рынке как поиск отличных возможностей. Если вы смотрите на происходящее с этой точки зрения, вас не могут не цеплять ситуации, которые выглядят «супершансами». Стоящее за этими ситуациями «обещание» будет делать их в ваших глазах ценнее, чем они есть на самом деле. Фокус внимания будет концентрироваться на возможности исключительного успеха, а связанные с ситуацией возможные риски будут легко ускользать в тень.

Корни этой проблемы мы обсуждали в главе «Гонка за шансом». Когда есть процесс с широким распределением возможных исходов, то реализации правого (позитивного) хвоста действуют на эмоции, возбуждают ожидания, захватывают фокус внимания. Но на долгосрочном периоде все эти приятные исходы будут размыты в общем потоке, и результаты работы с процессом будут определяться только матожиданием процесса и реализациями исходов левого (негативного) хвоста распределения.