Разумное распределение активов. Как построить портфель с максимальной доходностью и минимальным риском - читать онлайн книгу бесплатно. Автор: Уильям Дж. Бернстайн

• От автора
• Введение
• Дорожная карта
• Как читать эту книгу
• 1. Общие положения
• Стандартное отклонение
• 2. Риск и доходность
• Отдельные классы активов: 1926–1998 гг.
• Все внуки должны быть богатыми
• Классы активов в период с 1970 по 1998 г.
• Проблема исторической доходности
• Резюме
• 3. Поведение портфелей с множеством активов
• Дядюшка Фред делает вам еще одно предложение
• Моделирование поведения простых портфелей
• Портфель, включающий более двух неидеально коррелированных активов
• Резюме
• 4. Поведение реальных портфелей
• Изучение поведения сложных портфелей: график соотношения доходности и риска
• Разбавление риска
• Зарубежные активы
• Еще один визит к дядюшке Фреду
• Акции мелких компаний по сравнению с акциями крупных
• Граница эффективности
• Санта-Клаус
• Важность восстановления баланса
• Эксперты
• Резюме
• 5. Оптимальное распределение активов
• Расчет оптимального распределения
• Другие плохие новости
• Диверсификация за счет акций мелких иностранных компаний
• Распределение активов: трехшаговый подход
• Классы активов
• Состав активов первого уровня
• Состав активов второго уровня
• Насколько вы неконсервативны?
• Допустимый риск
• Портфель Мадонны
• Дефицитный портфель
• Резюме
• 6. Эффективность рынка
• От альфачеловека к первобытному человеку
• Почему управляющие фондами работают так плохо
• Четыре уровня расходов взаимных фондов:
• Анализ ситуации: эффект января
• Индексация как решение проблемы
• Закон Данна
• Возможное исключение
• Отклонение выживаемости
• Платите ли вы налоги?
• Инвестиционные бюллетени
• Как ладить с господином Рынком
• Не совсем случайное блуждание
• Что все это значит
• Инь и Ян
• Резюме
• 7. Всякая всячина
• Инвестирование в стоимость
• Исследования инвестирования в стоимость
• Стоимость против роста
• Трехфакторная модель
• Инвестирование в «новую эру»
• Новая парадигма: индекс Доу на уровне 36 000
• Хеджирование: влияние курса валют на иностранные активы
• Динамическое распределение активов
• Поведенческие финансы
• Чрезмерная уверенность
• Недавность
• Недальновидность в неприятии риска
• Резюме
• 8. Внедрение стратегии распределения активов
• Выбор долей активов
• Планирование с учетом налогов
• Индексация: Vanguard и DFA
• Облигации
• «Казначейские лестницы»
• Решаем, как распределить ваши активы
• Налогооблагаемый счет
• Счет IRA
• Выполнение плана
• Восстановление баланса счета, защищенного от налогов
• Восстановление баланса ваших налогооблагаемых счетов
• Должно ли быть так трудно?
• «Фонд всего»
• Идти в ногу с рыночной оценкой
• Выход на пенсию – самый большой риск
• Кузен Гарри просит вашего совета
• 9. Инвестиционные ресурсы
• Скромный список рекомендуемой литературы
• Полезные сайты по распределению активов
• Приложение А. Как стать аналитиком собственного портфеля
• Оптимизаторы среднего отклонения
• Приложение В. Коэффициенты корреляции между классами активов
• Глоссарий

Вернуться к просмотру книги

Все страницы книги

• 1
• 2
• 3
• 4
• 5
• 6
• 7
• 8
• 9
• 10
• 11
• 12
• 13
• 14
• 15
• 16
• 17
• 18
• 19
• 20
• 21
• 22
• 23
• 24
• 25
• 26
• 27
• 28
• 29
• 30
• 31
• 32
• 33
• 34
• 35
• 36
• 37
• 38
• 39
• 40
• 41
• 42
• 43
• 44
• 45
• 46
• 47
• 48
• 49
• 50
• 51
• 52
• 53
• 54
• 55
• 56
• 57
• 58
• 59
• 60